（原标题：两大音书袭来，“寒王”站上1400元！半导体树立ETF（561980）盘中涨超4%，机构：“三重周期”共振下半导体的估值膨胀弹性）
8月27日，“东谈主工智能+”顶层瞎想出炉，半导体板块被引燃。半导体树立ETF（561980）一度涨超4%，戒指发文涨幅3.52%，成交额超1亿元。
因素股中长川科技盘中20CM涨停，华峰测控涨超9%，中科飞测、寒武纪-U涨逾6%，联动科技、中芯海外、金海通、华海诚科等股跟涨。
音书面上，受两大音书影响，半导体板块现超62亿元主力资金净流入。
音书面上，“东谈主工智能+”顶层瞎想出炉。国务院印发《对于深切引申“东谈主工智能+”算作的观点》。其中坑诰，强化智能算力统筹。赞助东谈主工智能芯片攻坚革命与智能软件生态栽种，加速超大界限智算集群本领冲突和工程落地。
同期，“寒王”上半年净利润10.38亿元，扭亏为盈。昨日，寒武纪-U发布了2025年半年报浮现，上半年营收28.81亿元，同比增长4347.82%，收尾归母净利润为10.38亿元，扭亏为盈。
凭证中证指数公司数据，戒指8月26日，寒武纪-U为中证半导体产业指数第三大权重股，在指数中的最新比重为12.63%。
同期，从半导体树立ETF（561980）21只已显露中报（戒指8月26日）的因素股来看，其中15家收尾归母净利同比增长，占比超7成。最高的晶瑞电材归母净利同比增长15倍，神工股份净利同比增超9倍，联动科技、中晶科技均在1倍以上，此外长川科技、中科飞测、安集科技、盛好意思上海、江丰电子等股归母净利同比增长均在50%以上。
数据来自：Wind，戒指2025.8.26
此外值得热心的是，凭证CINNO Research最新统计数据，2025年上半年，中国半导体产业（含中国台湾）总投资额为4,550亿元，同比下滑9.8%，比拟旧年同比下落41.6%，已有彰着料理向好之势。值得驻守的是，半导体树立投资逆势增长53.4%，成为惟一收尾正增长的领域。
瞻望以前，天风证券以为，半导体、国产算力及自主可控等领域仍将是以前的遥远趋势。在中好意思围绕AI算力芯片的买卖计谋握续存在不细目性的配景下，揣度国内大模子迷惑企业与互联网平台将渐渐进步国产芯片的采购与使用界限。相应的国产芯片供应商颠倒配套产业链企业有望迎来发展机遇。
国信证券建议喜爱“三重周期”共振下半导体的估值膨胀弹性。中芯、华虹2Q25稼动率趋近实足，订单需求瞻望乐不雅，佐证半导体高景气不息。当下时点仍强硬看好2025年电子板块在“宏不雅计谋周期、产业库存周期、AI革命周期”共振下的“估值膨胀”行情。
贵寓浮现，半导体树立ETF（561980）追踪中证半导指数，该指数主要聚焦40只半导体树立、材料、瞎想等上/中游产业链公司，指数“两高”特征凸起：
1）因素股辘集度高：前十大成份股占比约76%，其中寒武纪-U、中芯海外、海光信息悉数占比超30%，指数辘集度相对较高。
数据来自中证指数公司，戒指2025.8.26
2）行业溜达辘集度高：该指数更侧重半导体树立、集成电路瞎想、半导体材料，悉数占比约90%。
数据来自中证指数公司，戒指2025.8.26
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