事件：2024年10月23日，公司发布2024年前三季度功绩请问，请问期内，公司完毕营收24.77亿元，同比+21.04%;归母净利润0.46亿元;扣非净利润0.39亿元。其中Q3完毕营收7.94亿元，同比+5.24%;归母净利润0.10亿元;扣非净利润0.11亿元。

　　推出新式焊带时期，有望受益于BC时期浸透率擢升。降本增效连气儿光伏行业中枢发展干线，SMM、0BB焊带时期在电板、组件端加快哄骗实践，公司通过握续研发翻新，推出适用于BC电板组件的新式多层复合焊带，在材料、结构、时期工艺方面均有显著矫正，为BC高效组件的限制化发展提供了轮廓本钱显赫优化的新式焊带决策，有望充分受益于BC时期浸透率擢升。

　　行业竞争加重压制焊带加工费，公司时候用度率保握较低水平。2024年前三季度公司毛利率为6.06%，同比-6.54pct;其中Q3毛利率为4.08%，同比-9.08pct，环比-2.32pct，行业竞争压力之下，焊带加工费出现一定进度下落。2024年前三季度公司销售、解决、研发、财务用度率统统为4.04%，同比-0.97pct;其中Q3销售、解决、研发、财务用度率统统为4.56%，同比-0.99pct，环比0.84pct，公司时候用度率保握较低水平。

　　头部客户上风显赫，握续研发翻新带来恒久成长。公司过程多年市集积存，与组件头部厂商隆基绿能（601012）、晶科动力、通威股份（600438）、天合光能、阿特斯、晶澳科技（002459）等开垦了自由的勾通说合，光伏焊带市占率行业杰出。在行业时期同质化趋势之下，公司通过握续研发翻新，得回“压延退火涂锡收线一体化时期”“铜带热处理时期”“耐腐蚀低温焊料配方时期”“高速涂锡时期”“分段压延及涂锡时期”等行业先进的专利时期，得回发明专利“一种复合型焊带”“一种光伏组件用汇流带”“一种圆丝焊带涂层厚度测量安装及测量环节”的授权，为公司恒久发展奠定时期上风。

　　投资提议：公司是焊带龙头企业开云体育(中国)官方网站，推出新式多层复合焊带，有望受益于BC时期浸透率擢升。咱们瞻望2024-2026年公司归母净利润为0.86/1.58/2.55亿元，初度隐蔽，予以“买入”评级。